境外上市信息被指违规一泉企在加遭禁入

在全球资本市场整体不振、国内企业海外上市屡遭“做空”之际，日前，业界又传出消息，加拿大安大略省证监会（简称osc）对两家中国公司发出禁令，其中泉州企业——中国尊贵海西有限公司以及公司执行官蔡延达、主席蔡丰毅被禁止在安大略省进行证券交易和投资活动。

“一年前就遭到osc的调查了。”据长期关注泉州境外上市企业的业内人士陈先生介绍，去年中国概念股在美国证券市场经历了一轮“做空”风波后，加拿大的中国概念股也受波及，其中位于石狮的尊贵鞋业在加拿大遭到了osc的调查，原因是该公司涉嫌财务造假。

据了解，尊贵鞋业于2009年赴加拿大证券交易所中小板块上市。去年受“做空”后，尊贵鞋业股价已累计下跌近90%。自2011年8月23日尊贵鞋业宣布其审计机构ernst&young暂停对该公司审计后，该公司股票一直处于停牌状态。

日前，osc禁止尊贵海西有限公司以及公司执行官、主席等在安大略省进行证券交易和投资活动，即在加拿大安大略省，永久停止他人买卖尊贵海西公司证券，同时停止尊贵海西公司买卖证券，此外，禁止公司执行官、主席等担任任何上市公司的董事或高管，禁止进行证券交易、担任投资基金经理或注册投资人。

无独有偶，在尊贵鞋业之前，osc还决定无限期禁止中国另一家企业嘉汉林业6名高管交易证券。去年6月起，嘉汉林业被做空机构浑水公司指控涉嫌夸大资产、伪造销售交易、诈骗资金等，随后两个交易日，该股放量暴跌71%。

由于海外上市门槛低、对业绩赢利的要求也不高，近几年，国内企业海外上市的热情不减。然而，海外上市的“光环”并未延续太久，2011年中国概念股遭遇滑铁卢，国内赴美上市的企业也遭遇集体诉讼。据统计，去年上半年就有20多件针对中国赴美上市企业的集体诉讼，案件数量超过前一年的总和。

“境外上市企业出现的基本都是财务问题。”一位业内人士分析，不管在美国还是加拿大，中国概念股遇到的问题都离不开财务，如财务报表中所提到的收入很难得到具体确认，公司向监管机构提交的报表与其提交给中国税务部门及监管机构的不相符，关联交易没有正常披露等问题。

“境外上市企业要避免信息披露的水土不服问题。”该人士提醒已经或准备境外上市的中国公司，规范企业的财务管理，不是企业ipo时的短期行为，而是一种需要长期坚持的制度。“中国公司需要重视并信任其审计师，一些中国公司将审计师视为公司的障碍，而没有将其看成帮助公司规范财务的合作者。”

对于已经身陷其中的企业，这位人士建议，在美国和加拿大等地方，做空机制本身就是市场的一部分，“境外上市企业要有完善的机制来防止人为操纵的发生，若能合理应用做空机制，对市场也有促进作用。”